【IPO新規】リニューアブル・ジャパン(9522)の初値予想とBBスタンスについて

2021/12/06

IPO新規

t f B! P L

リニューアブル・ジャパン(9522)の新規上場が決まりました。

わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。

事業内容(概要)

リニューアブル・ジャパン(9522)は、「再生可能エネルギーのコングロマリット(注)」を目指し、太陽光発電所を中心とする再生可能エネルギー発電所の①開発、②EPC(設計/調達/建設)、③資金調達・案件売却、④アセットマネジメント(以下「AM」といいます。)、⑤オペレーション&メンテナンス(以下「O&M」といいます。)、⑥発電・電力小売までの再生可能エネルギーに関する事業全般を一気通貫で提供しております。

当社グループは、再生可能エネルギー発電所を開発し、当社(当社が匿名組合出資を行う合同会社等を含みます。)が保有し発電事業による売電収入を得るとともに、当社がメインスポンサー、東急不動産株式会社が共同スポンサーを務める上場インフラファンドである日本再生可能エネルギーインフラ投資法人(証券コード:9283)(以下「上場インフラファンド」といいます。)や当社が投資家を募り組成する私募ファンド(以下「私募ファンド」といいます。)に売却し売却収入を獲得し、売却した再生可能エネルギー発電所に関し、上場インフラファンドや私募ファンドからAM業務及びO&M業務を受託する「循環型再投資モデル」を構築しています。

[事業系統図]


初値予想

リニューアブル・ジャパン(9522)の上場において、気になる点は下記になります。

  • テーマ的には、「再生可能エネルギー発電所開発・運営事業」で普通
  • 業績は、普通
  • 公開株数は、微妙(多い)
第11期第3四半期連結累計期間、利益を確保しているが、公募株数が多いことと同時上場株が多いこと(5社)から、公募割れの可能性があると判断します。

BBの参加スタンス

現時点でのBBスタンス;

  • 様子見で、『仮条件』で判断

【更新日:2021/12/6】

仮条件がでました。

想定価格:1,720円
仮条件 :1,720~1,800円

想定価格から見て、仮条件の価格が維持なので、判定も維持「△」。

BBスタンスは、リスクを考慮して「SBI証券のIPOチャレンジポイント確保」とします。

独自評価

新規上場会社名リニューアブル・ジャパン
独自評価(◎大、○:普通、△:リスク)
初値期待度
人気度
(事業内容:再生可能エネルギー発電所開発・
運営事業)
業績
評価項目:
 売上高(10% 以上):○
 経常利益(10% 以上):△
 当期純利益(10% 以上):○
 自己資本比率(40%以上):△
 自己資本利益率(10% 以上):○
当選枚数△:
 普通(~20,000本):○※
 多い(20,001本~):△
 ※売出株数の影響を考慮要


上場スケジュール

■JPX:新規上場会社情報より引用
市場区分マザーズ
事業の内容再生可能エネルギー発電所開発・運営事業
業種別分類・コード電気・ガス業・9522
公募株数2,600,000株
売出株数1,971,000株
OA株数685,600株
当選本数(売買単位:100株)52,566本
仮条件決定日12/6
BB期間12/7~12/13
公開価格決定日(当選日)12/14
申込期間12/15~12/20
上場日12/22
主幹事証券SMBC日興証券
幹事証券SBI証券
みずほ証券
野村證券
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
岡三証券


事業規模

想定価格1,720円
上場時発行済み株式総数28,412,000株
想定時価総額488.7億円
吸収金額90.4億円
案件規模小型案件


企業業績



では、また!!


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のんびりとした資産運用が長い「令和のIPOおじさん」です。
「老後資金2000万円問題」を切っ掛けにIPOに本格参戦!!

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・資産運用に関わる情報(節税、確定申告など)
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