【IPO新規】テスホールディングス(5074)の初値予想とBBスタンスについて

2021/04/06

IPO新規

t f B! P L

テスホールディングス(5074)の新規上場が決まりました。

わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。

事業内容(概要)

テスホールディングス(5074)は、持続可能な社会の実現に向けて「Total Energy Saving & Solution」を経営理念として掲げ、「再生可能エネルギーの主力電源化」「省エネルギーの徹底」及び「エネルギーのスマート化」を注力領域として、①エネルギープラントやユーティリティ設備のEPC(Engineering:設計、Procurement:調達及びConstruction:施工)を行うエンジニアリング事業及び②オペレーション&メンテナンス(O&M)、再生可能エネルギー発電所の所有・運営・売電、電気の小売供給及びその他を行うエネルギーサプライ事業の2つの事業を展開しております。当社グループは独立系の立場を活かして、産業分野の様々な顧客が抱える環境対策、省エネ対策、エネルギーコスト対策等の課題を解決するための総合的なソリューションを提供しております。

  • 【エンジニアリング事業】テス・エンジニアリング株式会社がコージェネレーションシステム、太陽光発電システム及びユーティリティ設備等のEPCを、共立エンジニアリング株式会社がユーティリティ設備のEPCを行っております
  • 【エネルギーサプライ事業】テス・エンジニアリング株式会社がO&M、再生可能エネルギー発電所の所有・運営・売電及び電気の小売供給を、テス・アセットマネジメント合同会社がアセットマネジメント業務、プライムソーラー合同会社をはじめとするSPC(特定目的会社)及び匿名組合が再生可能エネルギー発電所の所有・運営・売電を行っております

[事業系統図]


初値予想

テスホールディングス(5074)の上場において、気になる点は下記になります。

  • テーマ的には、「再生可能エネルギー発電所の開発・売電、小売電気事業、コージェネレーションシステムを始めとした各種環境・省エネ対策システム等の設計・調達・施工・オペレーション&メンテナンスほか」で普通
  • 業績は、普通
  • 公開株数は、微妙(多い)

第12期第2四半期連結累計期間、売上の大きな伸びは見えないが、連結での利益を確保していることとIPO人気を考慮すれば、公募割れの可能性が少ないと判断します。

BBの参加スタンス

現時点でのBBスタンス;

  • 全力申込み


独自評価

新規上場会社名テスホールディングス
独自評価(◎大、○:普通、△:リスク)
初値期待度
人気度
(事業内容:再生可能エネルギー発電所の開発
・売電、小売電気事業、コージェネレーション
システムを始めとした各種環境・省エネ対策シ
ステム等の設計・調達・施工・オペレーション
&メンテナンスほか)
業績
評価項目:
 売上高(10% 以上):△
 経常利益(10% 以上):△
 当期純利益(10% 以上):○
 自己資本比率(40%以上):△
 自己資本利益率(10% 以上):○
当選枚数△:
 普通(~20,000本):○※
 多い(20,001本~):△
 ※売出株数の影響を考慮要

上場スケジュール

■JPX:新規上場会社情報より引用
市場区分市場第一部
事業の内容再生可能エネルギー発電所の開発・売電、小売
電気事業、コージェネレーションシステムを始
めとした各種環境・省エネ対策システム等の設
計・調達・施工・オペレーション&メンテナン
スほか
業種別分類・コード建設業・5074
公募株数7,000,000株
売出株数2,800,000株
OA株数1,470,000株
当選本数(売買単位:100株)112,700本
仮条件決定日4/8
BB期間4/12~4/16
公開価格決定日(当選日)4/19
申込期間4/20~4/23
上場日4/27
主幹事証券大和証券
幹事証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券
野村證券
SMBC日興証券
みずほ証券
岡三証券
いちよし証券
丸三証券
岩井コスモ証券
SBI証券
松井証券

事業規模

想定価格1,700円
上場時発行済み株式総数35,069,100株
想定時価総額596.2億円
吸収金額191.6億円
案件規模小型案件

企業業績



では、また!!

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のんびりとした資産運用が長い「令和のIPOおじさん」です。
「老後資金2000万円問題」を切っ掛けにIPOに本格参戦!!

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・新規上場会社のリスク分析(初値予測やBBなど)
・資産運用に関わる情報(節税、確定申告など)
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