ヴィス (5071)の新規上場が決まりました。
わたしの初値予想とBBスタンスについて、述べたいと思います。
事業内容
ヴィス (5071)は、オフィス空間のデザインの提供を柱として、企業ロゴや会社案内といった印刷物等のグラフィックデザイン、企業のコーポレートサイトやリクルーティングサイトといったWEBデザイン等も併せて提供することで顧客の企業価値の向上を図るデザイナーズオフィス事業を行っています。
なお、VISビル事業は、現在準備中。（企業向けのテナント賃貸やレンタルオフィスなど）
主な事業は下記になります。
- 【オフィスデザイン】移転コンサルティング、賃貸物件の検索、職場環境の調査、設計・レイアウトなど
- 【グラフィックデザイン】ロゴデザイン、パンフレットなど
- 【WEBデザイン】ディレクション、デザイン制作、撮影・ライティングなど
[事業系統図]
初値予想
ヴィス (5071)の上場における初値予想について下記します。
- テーマ的には、デザイナーズオフィス事業と言うことで、人気は普通
- 事業的には、普通
- 公開株数は、少し多い
公開株数が少し多いですが、公募割れの可能性はないと判断します。
ＢＢの参加スタンス
現時点でのBBスタンスは、下記になります。
- 全力申込み
【更新日：2020/03/16】
事業内容のデザイナーズオフィス事業は、新型コロナウイルスの影響が大きいと判断し、BBスタンスを、「全力申込」から「SBI証券のIPOチャレンジポイント確保」に変更します。
独自評価
| 新規上場会社名 | ヴィス |
| 独自評価（◎大、○：普通、△：リスク） | |
| 初値期待度 | |
| 人気度 | ○→△ （事業内容：デザイナーズオフィス事業等） |
| 業績 | ○ 評価項目： 売上高（10% 以上）：○ 経常利益（10% 以上）：○ 当期純利益（10% 以上）：○ 自己資本比率（40%以上）：○ 自己資本利益率（10% 以上）：○ |
| 当選枚数 | △ 基準： 普通（～20,000本）：○※ 多い（20,001本～）：△ ※売出株数の影響を考慮要 |
上場スケジュール
| ■ＪＰＸ：新規上場会社情報より引用 | |
| 市場区分 | マザーズ |
| 事業の内容 | オフィス空間の設計デザイン・施工を行うデザイナーズオフィス事業等 |
| 業種別分類・コード | 建設業・5071 |
| 公募株数 | 1,300,000株 |
| 売出株数 | 650,000株 |
| ＯＡ株数 | 292,500株 |
| 当選本数（売買単位：100株） | 22,425本 |
| 仮条件決定日 | 2020 年3 月5 日 |
| ＢＢ期間 | 2020 年3 月9 日から3 月13 日まで |
| 公開価格決定日（当選日） | 2020 年3 月16 日 |
| 申込期間 | 2020 年3 月17 日から3 月23 日まで |
| 上場日 | 2020 年3 月25 日 |
| 主幹事証券 | 大和証券 |
| 幹事証券 | みずほ証券 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券 ＳＢＩ証券 エース証券 ＳＭＢＣ日興証券 マネックス証券 岩井コスモ証券 追）auカブコム証券 |
事業規模
| 想定価格 | 820円 |
| 上場時発行済み株式総数 | 8,152,300株 |
| 想定時価総額 | 66.8億円 |
| 吸収金額 | 18.4億円 |
| 案件規模 | 小型案件 |
企業業績
| 回次 | 第17期 | 第18期 | 第19期 | 第20期 | 第21期 | |
| 決算年月 | 2015年３月 | 2016年３月 | 2017年３月 | 2018年３月 | 2019年３月 | |
| 売上高 | (千円) | 3,893,953 | 4,603,309 | 5,861,240 | 7,173,174 | 8,670,125 |
| 経常利益 | (千円) | 366,131 | 307,853 | 525,026 | 654,056 | 914,561 |
| 当期純利益 | (千円) | 232,201 | 212,608 | 359,956 | 451,128 | 626,042 |
| 持分法を適用した場合の投資利益 | (千円) | － | － | － | － | － |
| 資本金 | (千円) | 25,000 | 25,000 | 25,000 | 25,000 | 25,000 |
| 発行済株式総数 | (株) | 45,682 | 45,682 | 2,284,100 | 2,284,100 | 2,284,100 |
| 純資産額 | (千円) | 570,098 | 739,034 | 1,056,484 | 1,435,435 | 1,970,113 |
| 総資産額 | (千円) | 1,177,149 | 1,491,702 | 2,356,421 | 3,435,436 | 4,247,577 |
| １株当たり純資産額 | (円) | 12,479.71 | 16,177.80 | 462.54 | 209.48 | 287.51 |
| １株当たり配当額 (１株当たり中間配当額) | (円) | 956.00 (－) | 930.50 (－) | 31.60 (－) | 40.00 (－) | 55.00 (－) |
| １株当たり当期純利益 | (円) | 5,082.99 | 4,654.09 | 157.59 | 65.84 | 91.36 |
| 潜在株式調整後 １株当たり当期純利益 | (円) | － | － | － | － | － |
| 自己資本比率 | (％) | 48.4 | 49.5 | 44.8 | 41.8 | 46.4 |
| 自己資本利益率 | (％) | 49.9 | 32.5 | 40.1 | 36.2 | 36.8 |
| 株価収益率 | (倍) | － | － | － | － | － |
| 配当性向 | (％) | 18.8 | 20.0 | 20.1 | 20.3 | 20.1 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | － | － | － | 674,072 | 876,191 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | － | － | － | △1,030,245 | △121,982 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | － | － | － | 487,822 | △211,364 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | (千円) | － | － | － | 1,606,895 | 2,149,741 |
| 従業員数 | (名) | 90 | 106 | 133 | 163 | 174 |
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