【IPO新規】サンクゼール(2937)の初値予想とBBスタンスについて

2022/12/05

IPO新規

t f B! P L

サンクゼール(2937)の新規上場が決まりました。

わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。

事業内容(概要)

サンクゼール(2937)は、「Country Comfort~田舎の豊かさ、心地よさ~」をコンセプトにワイン、ジャム、パスタソースなどの商品を取り扱う「サンクゼール」ブランドと「ザ・ジャパニーズ・グルメストア」をコンセプトに全国のうまいもの、こだわりの食材を取り扱う「久世福商店」、及び米国を中心としたグローバル展開を目的とする「Kuze Fuku & Sons」の3つの商品ブランドを持ち、日本全国に155店舗(2022年10月末時点)の自社店舗(直営54店舗、FC101店舗)を有する食のSPAを展開する食品製造販売事業を行っております。また、自社店舗(FC含む)以外にも、大手食品卸企業や小売企業に対する卸販売、自社サイト及び楽天サイトを通じたEC事業、地方の生産者と消費者をつなぐオンラインマーケットプレイス、そして米国を中心とする海外など、様々なチャネルを通じて製商品の販売を行っております。

当社グループの事業の特徴は、製商品の企画・開発、調達・製造、店舗設計、販売までのプロセスを自社グループで制御することができる点にあり、製品提供の重要なプロセスを企業として備えている点であります。重要なプロセスを一気通貫で手掛けることにより、ブランド、製商品、店舗内装、店舗スタッフなどの店舗運営に必要な要素全てを共通の世界観の元で構築することができ、当社グループ独自のグロッサリーストア(食料品店)を作り上げることができております。

[事業系統図]


初値予想

サンクゼール(2937)の上場において、気になる点は下記になります。

  • テーマ的には、「久世福商店などの自社ブランドを中心とした加工食品を直営、FC、ホールセール、EC 及びグローバルの複数の販売チャネルを通して販売する食品製造販売業」で普通
  • 業績は、普通
  • 公開株数は、微妙(多い)
第41期第2四半期連結累計期間、利益を確保している(連結業績は、売上高が8,127,233千円となりました。営業損益は、主として売上高が増加したことに伴い、667,960千円の営業利益となりました。経常損益は、為替差益16,822千円などの営業外収益38,118千円を計上した一方で、支払利息17,976千円などの営業外費用21,253千円を計上したことにより、684,824千円の経常利益となりました。親会社株主に帰属する四半期純損益は、税金費用231,590千円を計上したことにより、461,866千円の親会社株主に帰属する四半期純利益)が、当選本数が多めを考慮すると、公募割れの可能性があると判断と判断します。

BBの参加スタンス

現時点でのBBスタンス;

  • 様子見で、『仮条件』で判断

【更新日:2022/12/5】

仮条件がでました。

想定価格:1,550円
仮条件 :1,600~1,800円

想定価格から見て、仮条件の価格が上振れなので、判定を維持「△→○」


独自評価

新規上場会社名サンクゼール
独自評価(◎大、○:普通、△:リスク)
初値期待度△→○
人気度
(事業内容:久世福商店などの自社ブランドを
中心とした加工食品を直営、FC、ホールセール
、EC 及びグローバルの複数の販売チャネルを
通して販売する食品製造販売業)
業績
評価項目:
 売上高(10% 以上):○
 経常利益(10% 以上):△
 当期純利益(10% 以上):○
 自己資本比率(40%以上):△
 自己資本利益率(10% 以上):○
当選枚数△:
 普通(~20,000本):○※
 多い(20,001本~):△
 ※売出株数の影響を考慮要


上場スケジュール

■JPX:新規上場会社情報より引用
市場区分グロース市場
事業の内容久世福商店などの自社ブランドを中心とした加
工食品を直営、FC、ホールセール、EC 及びグ
ローバルの複数の販売チャネルを通して販売す
る食品製造販売業
業種別分類・コード食料品・2937
公募株数1,200,000株
売出株数1,410,000株
OA株数391,500株
当選本数(売買単位:100株)30,015本
仮条件決定日12/5
BB期間12/6~12/12
公開価格決定日(当選日)12/13
申込期間12/14~12/19
上場日12/21
主幹事証券SMBC日興証券
幹事証券野村證券
SBI証券
みずほ証券
岡三証券
八十二証券
松井証券
楽天証券


事業規模

想定価格1,550円
上場時発行済み株式総数8,840,000株
想定時価総額137.0億円
吸収金額46.5億円
案件規模小型案件


企業業績



では、また!!



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のんびりとした資産運用が長い「令和のIPOおじさん」です。
「老後資金2000万円問題」を切っ掛けにIPOに本格参戦!!

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・資産運用に関わる情報(節税、確定申告など)
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