【IPO新規】Green Earth Institute(9212)の初値予想とBBスタンスについて

2021/12/07

IPO新規

t f B! P L

Green Earth Institute(9212)の新規上場が決まりました。

わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。

事業内容(概要)

Green Earth Institute(9212)は、コリネ型細菌という微生物を活用した高効率な発酵技術(バイオプロセス)をコア技術とする技術開発型ベンチャーであります。

当社は、自らは生産設備を保有せず、研究開発事業とライセンス・製品販売事業の2つのビジネスモデルを軸としております。新技術の商用化には、大別して4つの段階があり、技術開発の対象を選定するStage0、技術的及び市場的な可能性を実証するStage1、対象製品に対する需要を抱える企業等と最適な菌体及び生産プロセスを開発するStage2、そして事業化された技術のパイロットテストの実施、パイロットテスト後の商用化された技術をパートナー企業等にライセンス供与、又は当該技術を使用して自社販売(外部へ委託生産し、当社が販売)するStage3となります。

各Stageにおける具体的な実施事項は次のとおりであり、Stage2(開発段階)においては、主として研究開発収入、Stage3(商用化段階)においては、主としてアドバイザリー収入、ライセンス一時金、ロイヤリティ収入又は製品販売収入を収益として計上しており、特許権等の活用による長期的かつ安定的な収益形態を目指しております。

なお、自社販売においては、Stage2を自社開発、Stage3のパイロットテスト及び量産実証を委託先とともに自社で進める想定であり、得られる収入はパイプラインを通じて製品販売収入のみとなります。

[事業系統図]


初値予想

Green Earth Institute(9212)の上場において、気になる点は下記になります。

  • テーマ的には、「バイオリファイナリー技術を活用した、グリーン化学品の開発及び事業化」で普通
  • 業績は、微妙
  • 公開株数は、微妙(多い)
第11期第3四半期累計期間、利益の確保できず、公開株数が多いことと同時上場が多いこと(7社)から、公募割れの可能性があると判断します。

BBの参加スタンス

現時点でのBBスタンス;

  • 様子見で、『仮条件』で判断

【更新日:2021/12/7】

仮条件がでました。

想定価格:1,060円
仮条件 :1,060~1,160

想定価格から見て、仮条件の価格が維持なので、判定も維持「△」。

BBスタンスは、リスクを考慮して「SBI証券のIPOチャレンジポイント確保」とします。

独自評価

新規上場会社名Green Earth Institute
独自評価(◎大、○:普通、△:リスク)
初値期待度
人気度
(事業内容:バイオリファイナリー技術を活用
した、グリーン化学品の開発及び事業化)
業績
評価項目:
 売上高(10% 以上):○
 経常利益(10% 以上):△
 当期純利益(10% 以上):○
 自己資本比率(40%以上):○
 自己資本利益率(10% 以上):-
当選枚数△:
 普通(~20,000本):○※
 多い(20,001本~):△
 ※売出株数の影響を考慮要


上場スケジュール

■JPX:新規上場会社情報より引用
市場区分マザーズ
事業の内容バイオリファイナリー技術を活用した、グリー
ン化学品の開発及び事業化
業種別分類・コードサービス業・9212
公募株数940,000株
売出株数2,900,200株
OA株数576,000株
当選本数(売買単位:100株)44,162本
仮条件決定日12/6
BB期間12/8~12/14
公開価格決定日(当選日)12/15
申込期間12/16~12/21
上場日12/24
主幹事証券みずほ証券
幹事証券大和証券
SBI証券
SMBC日興証券
ちばぎん証券


事業規模

想定価格1,060円
上場時発行済み株式総数10,063,000株
想定時価総額106.7億円
吸収金額46.8億円
案件規模小型案件


企業業績



では、また!!


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のんびりとした資産運用が長い「令和のIPOおじさん」です。
「老後資金2000万円問題」を切っ掛けにIPOに本格参戦!!

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