オンデック (7360)の新規上場が決まりました。
わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。
事業内容(概要)
オンデック (7360)は、「企業の成長と変革の触媒となり、道徳ある経済的価値を創出する。」ことを企業理念と考えております。Ｍ＆Ａは単なるマッチングではなく、その本質的な意義は２社以上の会社が１つのグループを形成し、企業の成長を実現させていくための手段であり、これを実現させるために当社が提供するアドバイザリー業務はＭ＆Ａというプロジェクトの最適な推進を実現する「プロジェクト・マネジメント業務」と認識しております。Ｍ＆Ａの対象となる事業をそのビジネスモデルから深く理解し、自らが当事者の視点をもって業務にあたることで、Ｍ＆Ａの成約そのものは当然のこと、Ｍ＆Ａ後の事業の成功を見据えた利害関係者の調整や、各種論点の整理、課題への対応案の検討等を適切に行い、Ｍ＆Ａのプロフェッショナルとして、提供するサポート品質を高く維持・向上させること、即ち高品質なアドバイザリーサービスの提供を徹底しております。
［事業系統図]
初値予想
オンデック (7360)の上場において、気になる点は下記になります。
- テーマ的には、「Ｍ＆Ａに関する仲介、アドバイザリー業務」で普通
- 業績は、普通
- 公開株数は、普通
2020年度第3四半期累計期間の業績：新型コロナウイルスにより一部の案件で成約時期が遅延する等の影響がありましたが、新規受託案件は順調に増加いることと最近のIPO人気を考慮して、公募割れの可能性は少ないと判断します。
ＢＢの参加スタンス
現時点でのBBスタンス；
- 全力申込み
独自評価
| 新規上場会社名 | オンデック |
| 独自評価（◎大、○：普通、△：リスク） | |
| 初値期待度 | ○ |
| 人気度 | ○ （事業内容：Ｍ＆Ａに関する仲介、アドバイ ザリー業務） |
| 業績 | ○ 評価項目： 売上高（10% 以上）：○ 経常利益（10% 以上）：○ 当期純利益（10% 以上）：○ 自己資本比率（40%以上）：○ 自己資本利益率（10% 以上）：○ |
| 当選枚数 | ○ 基準： 普通（～20,000本）：○※ 多い（20,001本～）：△ ※売出株数の影響を考慮要 |
上場スケジュール
| ■ＪＰＸ：新規上場会社情報より引用 | |
| 市場区分 | マザーズ |
| 事業の内容 | Ｍ＆Ａに関する仲介、アドバイザリー業務 |
| 業種別分類・コード | サービス業・7360 |
| 公募株数 | 300,000株 |
| 売出株数 | 250,000株 |
| ＯＡ株数 | 82,500株 |
| 当選本数（売買単位：100株） | 6,325本 |
| 仮条件決定日 | 12/9 |
| ＢＢ期間 | 12/11～12/17 |
| 公開価格決定日（当選日） | 12/18 |
| 申込期間 | 12/21～12/24 |
| 上場日 | 12/29 |
| 主幹事証券 | 野村證券 |
| 幹事証券 | 大和証券 みずほ証券 ＳＢＩ証券 岡三証券 東洋証券 藍澤證券 エース証券 楽天証券 マネックス証券 |
事業規模
| 想定価格 | 1,270円 |
| 上場時発行済み株式総数 | 2,781,000株 |
| 想定時価総額 | 35.3億円 |
| 吸収金額 | 8.0億円 |
| 案件規模 | 小型案件 |
企業業績
| 回次 | 第８期 | 第９期 | 第10期 | 第11期 | 第12期 | |
| 決算年月 | 2015年11月 | 2016年11月 | 2017年11月 | 2018年11月 | 2019年11月 | |
| 売上高 | (千円) | 161,572 | 291,846 | 425,909 | 341,700 | 647,580 |
| 経常利益 | (千円) | 53,826 | 130,464 | 199,846 | 33,874 | 122,001 |
| 当期純利益 | (千円) | 39,256 | 85,558 | 137,081 | 22,526 | 78,087 |
| 持分法を適用した場合の投資利益 | (千円) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 資本金 | (千円) | 8,000 | 8,000 | 8,000 | 100,000 | 100,000 |
| 発行済株式総数 | (株) | 800 | 800 | 800 | 827 | 827 |
| 純資産額 | (千円) | 39,081 | 124,640 | 261,722 | 384,249 | 462,336 |
| 総資産額 | (千円) | 105,190 | 228,205 | 379,240 | 478,846 | 630,637 |
| １株当たり純資産額 | (円) | 48,852.12 | 155,800.34 | 327,152.58 | 154.88 | 186.35 |
| １株当たり配当額 (うち１株当たり中間配当額) | (円) | ― (―) | ― (―) | ― (―) | ― (―) | ― (―) |
| １株当たり当期純利益金額 | (円) | 49,070.60 | 106,948.23 | 171,352.24 | 9.23 | 31.47 |
| 潜在株式調整後 １株当たり当期純利益金額 | (円) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 自己資本比率 | (％) | 37.2 | 54.6 | 69.0 | 80.2 | 73.3 |
| 自己資本利益率 | (％) | 199.5 | 104.5 | 71.0 | 7.0 | 18.4 |
| 株価収益率 | (倍) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 配当性向 | (％) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | ― | ― | ― | △68,725 | 238,033 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | ― | ― | ― | 62,768 | △12,694 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | ― | ― | ― | 98,852 | △20,242 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | (千円) | ― | ― | ― | 380,972 | 586,068 |
| 従業員数 | (人) | 4 | 7 | 12 | 18 | 28 |
では、また！！
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