クリングルファーマ (4884)の新規上場が決まりました。
わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。
事業内容(概要)
クリングルファーマ (4884)は、難治性疾患、すなわち「症例数が少なく、原因不明で、治療法が確立しておらず、生活面への長期にわたる支障がある疾患」に対する治療薬の研究開発を目指す大学発バイオベンチャーとして設立されました。
当社は対象疾患や提携先に応じてA（自社開発・販売モデル）、B（導出・共同開発モデル）、C（原薬供給モデル）を組み合わせたハイブリッド型の事業モデルを志向しております。その中でも、臨床試験の成果をより確実に医薬品として社会実装するため、自社での医薬品製造販売承認申請を行うことを基本方針とします。当社の臨床段階のパイプラインについては、脊髄損傷急性期と声帯瘢痕はAとBのハイブリッド（自社開発と販売提携）、ALSと急性腎障害はBによる事業化を目指しております。また、クラリス・バイオセラピューティクス社への原薬供給はCに該当します。
［事業系統図]
初値予想
クリングルファーマ (4884)の上場において、気になる点は下記になります。
- テーマ的には、「機能性ペプチドを用いた医薬品等の研究開発事業」で普通
- 業績は、微妙
- 公開株数は、微妙
2020年3四半期を含め、4期利益が出ていない状況を考慮すると、公募割れの可能性がります。
ＢＢの参加スタンス
現時点でのBBスタンス；
- 様子見で、『仮条件』で判断
【更新日：2020/12/9】
仮条件がでました。
想定価格：950円
仮条件 ：950～1,000円
想定価格から見ると、仮条件の価格は維持で、判定も維持。
BBスタンスは、リスクを考慮して「SBI証券のIPOチャレンジポイント確保」とします。
独自評価
| 新規上場会社名 | クリングルファーマ |
| 独自評価（◎大、○：普通、△：リスク） | |
| 初値期待度 | △ |
| 人気度 | ○ （事業内容：HGF（肝細胞増殖因子）タンパク 質を用いた難治性疾患の治療薬の研究開発） |
| 業績 | △ 評価項目： 売上高（10% 以上）：△ 経常利益（10% 以上）：△ 当期純利益（10% 以上）：△ 自己資本比率（40%以上）：○ 自己資本利益率（10% 以上）：－ |
| 当選枚数 | ○ 基準： 普通（～20,000本）：○※ 多い（20,001本～）：△ ※売出株数の影響を考慮要 |
上場スケジュール
| ■ＪＰＸ：新規上場会社情報より引用 | |
| 市場区分 | マザーズ |
| 事業の内容 | HGF（肝細胞増殖因子）タンパク質を用いた 難治性疾患の治療薬の研究開発 |
| 業種別分類・コード | 医薬品・4884 |
| 公募株数 | 580,000株 |
| 売出株数 | 0株 |
| ＯＡ株数 | 87,000株 |
| 当選本数（売買単位：100株） | 6,670本 |
| 仮条件決定日 | 12/8 |
| ＢＢ期間 | 12/10～12/16 |
| 公開価格決定日（当選日） | 12/17 |
| 申込期間 | 12/18～12/23 |
| 上場日 | 12/28 |
| 主幹事証券 | 野村證券 |
| 幹事証券 | ＳＢＩ証券 ＳＭＢＣ日興証券 楽天証券 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券 いちよし証券 東洋証券 エース証券 岡三証券 |
事業規模
| 想定価格 | 950円 |
| 上場時発行済み株式総数 | 4,227,700株 |
| 想定時価総額 | 40.2億円 |
| 吸収金額 | 6.3億円 |
| 案件規模 | 小型案件 |
企業業績
| 回次 | 第14期 | 第15期 | 第16期 | 第17期 | 第18期 | |
| 決算年月 | 2015年９月 | 2016年９月 | 2017年９月 | 2018年９月 | 2019年９月 | |
| 売上高 | (千円) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 経常利益又は経常損失(△) | (千円) | △197,813 | 101,696 | △101,676 | △64,134 | △301,630 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | (千円) | △200,337 | 100,206 | △102,096 | △64,554 | △302,050 |
| 持分法を適用した場合の投資利益 | (千円) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 資本金 | (千円) | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 |
| 発行済株式総数 普通株式 Ａ種優先株式 | (株) | 52,053 ― | 52,053 ― | 52,053 61,000 | 52,053 61,000 | 52,053 61,000 |
| Ｂ種優先株式 | ― | ― | ― | 8,000 | 8,000 | |
| 純資産額 | (千円) | △225,112 | △124,905 | 382,997 | 518,443 | 216,393 |
| 総資産額 | (千円) | 237,558 | 107,321 | 532,750 | 566,928 | 251,868 |
| １株当たり純資産額 | (円) | △4,324.68 | △2,399.59 | △8,203.22 | △280.06 | △570.19 |
| １株当たり配当額 (１株当たり中間配当額) | (円) | ― (―) | ― (―) | ― (―) | ― (―) | ― (―) |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | (円) | △3,848.72 | 1,925.08 | △1,961.39 | △62.01 | △290.14 |
| 潜在株式調整後 １株当たり当期純利益 | (円) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 自己資本比率 | (％) | △94.8 | △116.4 | 71.9 | 91.4 | 85.9 |
| 自己資本利益率 | (％) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 株価収益率 | (倍) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 配当性向 | (％) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | ― | ― | ― | △202,416 | △338,801 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | ― | ― | ― | 1 | ― |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | ― | ― | ― | 199,274 | ― |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | (千円) | ― | ― | ― | 505,278 | 166,476 |
| 従業員数 | (名) | 2 | 2 | 5 | 5 | 6 |
では、また！！
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