【IPO新規】ソシオネクスト(6526)の初値予想とBBスタンスについて

2022/09/26

IPO新規

t f B! P L

ソシオネクスト(6526)の新規上場が決まりました。

わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。

事業内容(概要)

ソシオネクスト(6526)は、ロジック半導体市場の中で、「ソリューションSoC」という新しくかつ独自のビジネスモデルのもとで顧客にカスタムSoCを開発・提供しているファブレスの半導体ベンダーです。SoCは、System on chipの略語で、装置やシステムの動作に必要な機能を1つのチップ(半導体)に実装したものです。当社グループは、このSoCのうち、特定の顧客固有に設計されるカスタムSoCを中心に事業を行っています。新しいサービス・製品の差別化のために独自の先端SoCを開発しようとする顧客のパートナーとして、また、IP、EDAツール、ソフトウエアからプロセス、アセンブリ、テストに至るまでの最新の技術を提供するサプライヤーと協働して、顧客更にはその先にいる世界中の人々に新しい価値を提供し、豊かな社会を実現することを目指しています。

当社グループは、従来、顧客から受領したSoCの仕様に基づき物理設計のみを担う従来型のASICや、分野・アプリケーションを限定して機能・目的を特化させた汎用的なASSPを中心に事業を展開しておりましたが、2019年3月期以降、従来型のASIC及びASSPに加え、自社製品における差別化を求める顧客に対して、顧客とともに仕様の策定や論理設計を行い、先端テクノロジを組み合わせて顧客にとって最適なSoCを提供するビジネスモデルへのシフトを進め、この「ソリューションSoC」を中心に事業を展開しております。

[事業系統図]



初値予想

ソシオネクスト(6526)の上場において、気になる点は下記になります。

  • テーマ的には、「ファブレス形態によるSoC(System on Chip)の設計・開発および販売」で普通
  • 業績は、普通
  • 公開株数は、微妙(多い)
第9期第1四半期連結累計期間、利益を確保している(売上高は39,934百万円、営業利益は5,594百万円、経常利益は6,644百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は5,058百万円)が、当選本数が多めを考慮すると、公募割れの可能性があると判断と判断します。

BBの参加スタンス

現時点でのBBスタンス;

  • 様子見で、『仮条件』で判断

【更新日:2022/9/26】

仮条件がでました。

想定価格:3,480円
仮条件 :3,480~3,650円

想定価格から見て、仮条件の価格が維持なので、判定を維持「△」

BBスタンスは、リスクを考慮して「SBI証券のIPOチャレンジポイント確保」とします。


独自評価

新規上場会社名ソシオネクスト
独自評価(◎大、○:普通、△:リスク)
初値期待度
人気度
(事業内容:ファブレス形態によるSoC(
System on Chip)の設計・開発および販売)
業績
評価項目:
 売上高(10% 以上):○
 経常利益(10% 以上):△
 当期純利益(10% 以上):○
 自己資本比率(40%以上):○
 自己資本利益率(10% 以上):△
当選枚数△:
 普通(~20,000本):○※
 多い(20,001本~):△
 ※売出株数の影響を考慮要


上場スケジュール

■JPX:新規上場会社情報より引用
市場区分プライム市場
事業の内容ファブレス形態によるSoC(System on Chip)
の設計・開発および販売
業種別分類・コード電気機器・6526
公募株数0株
売出株数11,816,200株
OA株数1,772,400株
当選本数(売買単位:100株)135,886本
仮条件決定日9/26
BB期間9/27~9/30
公開価格決定日(当選日)10/3
申込期間10/4~10/7
上場日10/12
主幹事証券SMBC日興証券
幹事証券野村證券
大和証券
みずほ証券
SBI証券
楽天証券
マネックス証券


事業規模

想定価格3,480円
上場時発行済み株式総数33,666,666株
想定時価総額1,171.6億円
吸収金額472.9億円
案件規模中型案件


企業業績



では、また!!



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のんびりとした資産運用が長い「令和のIPOおじさん」です。
「老後資金2000万円問題」を切っ掛けにIPOに本格参戦!!

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