【IPO新規】SBIリーシングサービス(5834)の初値予想とBBスタンスについて

2022/09/29

IPO新規

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SBIリーシングサービス(5834)の新規上場が決まりました。

わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。

事業内容(概要)

SBIリーシングサービス(5834)は、主に航空機、船舶等を対象としたオペレーティング・リース事業に投資するファンドの組成・販売を行っております。

当社グループの事業セグメントは、オペレーティング・リース事業のみの単一セグメントでありますが、事業の概要については、提供するサービスで区分して記載しております。なお、オペレーティング・リース事業における各サービスは、(1)ファンド事業、(2)ゼネラルアビエーション事業の2つに細分しております。

(1)ファンド事業

本事業では、当社子会社が業務執行組合員となる任意組合契約における投資家からの出資金、もしくは匿名組合契約を通じた投資家からの出資金及び金融機関からの借入金にて、航空機、船舶等の大型の償却資産を購入し、航空会社や海運会社等の借り手(レッシー)にオペレーティング・リース形式で賃貸する事業を行います。リース満了時には、リース物件を市場で売却する等により、キャピタルゲインの獲得を目指します。当社は、リース事業案件の組成及び管理並びに任意組合へのリース物件売却、投資家への匿名組合出資持分の販売を行うことで、手数料や売却の収益を得ております。

(2)ゼネラルアビエーション事業

本事業では、ゼネラルアビエーション業界の運航会社等を借り手(レッシー)としたリース事業案件の組成及び管理並びに投資家への販売までの一連の業務を行っており、手数料等の収益を得ております。また、需要家である航空会社に向けて、ヘリコプターを含む小型航空機等の機材の販売及びリースを行っており、当社は各取引における収益を得ております。


初値予想

SBIリーシングサービス(5834)の上場において、気になる点は下記になります。

  • テーマ的には、「航空機、船舶等を対象としたオペレーティング・リース事業に投資するファンドの組成・販売」で普通
  • 業績は、普通
  • 公開株数は、微妙(多い)
第6期第1四半期連結累計期間、利益を確保している(売上高9,511百万円、営業利益1,239百万円、経常利益1,224百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益728百万円)が、当選本数が多めを考慮すると、公募割れの可能性があると判断と判断します。

BBの参加スタンス

現時点でのBBスタンス;

  • 様子見で、『仮条件』で判断

【更新日:2022/9/30】

仮条件がでました。

想定価格:2,980円
仮条件 :2,800~2,980円

想定価格から見て、仮条件の価格が維持なので、判定を維持「△」

BBスタンスは、リスクを考慮して「SBI証券のIPOチャレンジポイント確保」とします。


独自評価

新規上場会社名SBIリーシングサービス
独自評価(◎大、○:普通、△:リスク)
初値期待度
人気度
(事業内容:航空機、船舶等を対象としたオ
ペレーティング・リース事業に投資するファ
ンドの組成・販売)
業績
評価項目:
 売上高(10% 以上):○
 経常利益(10% 以上):○
 当期純利益(10% 以上):○
 自己資本比率(40%以上):○
 自己資本利益率(10% 以上):○
当選枚数△:
 普通(~20,000本):○※
 多い(20,001本~):△
 ※売出株数の影響を考慮要


上場スケジュール

■JPX:新規上場会社情報より引用
市場区分グロース市場
事業の内容航空機、船舶等を対象としたオペレーティング
・リース事業に投資するファンドの組成・販売
業種別分類・コード証券、商品先物取引業・5834
公募株数350,000株
売出株数1,850,000株
OA株数330,000株
当選本数(売買単位:100株)25,300本
仮条件決定日9/30
BB期間10/3~10/7
公開価格決定日(当選日)10/11
申込期間10/12~10/17
上場日10/19
主幹事証券大和証券
みずほ証券
幹事証券みずほ証券
SBI証券
SMBC日興証券
松井証券
岩井コスモ証券
極東証券


事業規模

想定価格2,980円
上場時発行済み株式総数7,446,800株
想定時価総額221.9億円
吸収金額75.4億円
案件規模小型案件


企業業績



では、また!!



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のんびりとした資産運用が長い「令和のIPOおじさん」です。
「老後資金2000万円問題」を切っ掛けにIPOに本格参戦!!

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・資産運用に関わる情報(節税、確定申告など)
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