KOKUSAI ELECTRIC(6525)の新規上場が決まりました。
わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。
事業内容(概要)
KOKUSAI ELECTRIC(6525)は、当社及び連結子会社６社で構成され、半導体製造装置の製造・販売・保守サービスを主な内容として事業活動をしております。
(1）装置ビジネス
半導体の製造に使用する装置の製造及び販売を行っております。
(2）サービスビジネス
当社グループが製造・販売する半導体製造装置においてアフターサービスの提供を行っております
[事業系統図]
初値予想
KOKUSAI ELECTRIC(6525)の上場において、気になる点は下記になります。
- テーマ的には、「半導体製造装置の開発・製造・販売・保守サービス及びそれに附帯関連する事業」で普通
- 業績は、普通
- 当選本数は、微妙
第９期第１四半期連結累計期間、利益を確保している（売上収益全体では、327億10百万円（前年同期比58.4％、営業利益は39億90百万円（対売上収益比率12.2％）、税引前四半期利益は37億27百万円（対売上収益比率11.4％）となりました。親会社の所有者に帰属する四半期利益は26億55百万円（対売上収益比率8.1％））が、当選本数が多めを考慮すると、
公募割れの可能性があると判断します。
ＢＢの参加スタンス
現時点でのBBスタンス；
【更新日：2023/10/10】
仮条件がでました。
想定価格：1,890円
仮条件 ：1,830～1,840円
想定価格から見て、仮条件の価格が下振れなので、判定を維持「△」。
BBスタンスは、リスクを考慮して「SBI証券のIPOチャレンジポイント確保」とします。
独自評価
| 新規上場会社名 | KOKUSAI ELECTRIC |
| 独自評価（◎大、○：普通、△：リスク） | |
| 初値期待度 | △ |
| 人気度 | ○
（事業内容：半導体製造装置の開発・製造・
販売・保守サービス及びそれに附帯関
連する事業） |
| 業績 | ○
評価項目：
売上高（10% 以上）：△
経常利益（10% 以上）：○
当期純利益（10% 以上）：△
自己資本比率（40%以上）：△
自己資本利益率（10% 以上）：○ |
| 当選枚数 | △：
普通（～20,000本）：○※
多い（20,001本～）：△
※売出株数の影響を考慮要 |
上場スケジュール
| ■ＪＰＸ：新規上場会社情報より引用 | |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 事業の内容 | 半導体製造装置の開発・製造・販売・保守サー
ビス及びそれに附帯関連する事業 |
| 業種別分類・コード | 電気機器・6525 |
| 公募株数 | 28,394,000株 |
| 売出株数 | 0株 |
| ＯＡ株数 | 8,827,100株 |
| 当選本数（売買単位：100株） | 372,211本 |
| 仮条件決定日 | 10/10 |
| ＢＢ期間 | 10/10～10/13 |
| 公開価格決定日（当選日） | 10/16 |
| 申込期間 | 10/17～10/20 |
| 上場日 | 10/25 |
| 主幹事証券 | 野村證券
ＳＭＢＣ日興証券 |
| 幹事証券 | みずほ証券
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
大和証券
東海東京証券
ゴールドマン・サックス証券 |
事業規模
| 想定価格 | 1,890円 |
| 上場時発行済み株式総数 | 230,404,200株 |
| 想定時価総額 | 4,354.6億円 |
| 吸収金額 | 703.5億円 |
| 案件規模 | 中型案件 |
企業業績
では、また！！
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