【更新日：2020/04/09】上場中止
ヤマイチエステート (2984)の新規上場が決まりました。
わたしの初値予想とBBスタンスについて、述べたいと思います。
事業内容(概要)
ヤマイチエステート (2984)は、当社及び連結子会社（株式会社ウェルネス・コート及びユニハイムエステート株式会社）の計３社により構成されており、①主としてロードサイド店舗用地の企画開発・賃貸や既存収益不動産物件の取得及び賃貸等を行う「不動産開発・賃貸事業」、②主として住宅用地の企画開発・分譲販売及び住宅建築工事の請負を行う「不動産開発・販売事業」、③マンション物件の企画開発及び分譲販売を行う「マンション事業」、④介護事業や飲食事業等を行う「その他の事業」の４事業を展開しています。
主な事業は下記になります。
- 【不動産開発・賃貸事業】収益不動産の開発・取得及び賃貸を行う事業であり、主力である商業施設(主に事業用地)のほか、オフィスビル、共同住宅、駐車場等の賃貸により賃貸料収入
- 【不動産開発・販売事業】主に住宅用地等の開発及び分譲販売並びに戸建住宅にかかる一般建築請負を行う事業
- 【マンション事業】主にファミリー層向け分譲マンションの企画開発及び分譲販売を行う事業
- 【その他の事業】高齢者(シニア)向けマンションの賃貸・分譲・管理運営、訪問介護や居宅介護支援サービス、和食飲食店の運営及び温泉施設運営等
[事業系統図]
初値予想
ヤマイチエステート (2984)の上場において、気になる点は下記になります。
- テーマ的には、「不動産業」で、人気は微妙。
- 業績は、利益の伸びが見られない
- 公開株数は、多い
上記のことを考慮すると、公募割れの可能性がります。
ＢＢの参加スタンス
現時点でのBBスタンスは、下記になります。
- 様子見で、『仮条件』で判断
独自評価
| 新規上場会社名 | ヤマイチエステート |
| 独自評価（◎大、○：普通、△：リスク） | |
| 初値期待度 | △ |
| 人気度 | ○ （事業内容：不動産の開発、売買、賃貸、 管理及び仲介業） |
| 業績 | △ 評価項目： 売上高（10% 以上）：○ 経常利益（10% 以上）：○ 当期純利益（10% 以上）：△(-17.5%) 自己資本比率（40%以上）：△(10.1%) 自己資本利益率（10% 以上）：○ |
| 当選枚数 | △ 基準： 普通（～20,000本）：○※ 多い（20,001本～）：△ ※売出株数の影響を考慮要 |
上場スケジュール
| ■ＪＰＸ：新規上場会社情報より引用 | |
| 市場区分 | 東証２部 |
| 事業の内容 | 不動産の開発、売買、賃貸、管理及び仲介業 |
| 業種別分類・コード | 不動産業・2984 |
| 公募株数 | 2,000,000株 |
| 売出株数 | 300,000株 |
| ＯＡ株数 | 345,000株 |
| 当選本数（売買単位：100株） | 26,450本 |
| 仮条件決定日 | 4/9 |
| ＢＢ期間 | 4/13～4/17 |
| 公開価格決定日（当選日） | 4/20 |
| 申込期間 | 4/21～4/24 |
| 上場日 | 4/28 |
| 主幹事証券 | 大和証券 |
| 幹事証券 | ＳＭＢＣ日興証券 ＳＢＩ証券 エース証券 |
事業規模
| 想定価格 | 950円 |
| 上場時発行済み株式総数 | 7,326,000株 |
| 想定時価総額 | 69.6億円 |
| 吸収金額 | 25.1億円 |
| 案件規模 | 小型案件 |
企業業績
| 回次 | 第26期 | 第27期 | 第28期 | 第29期 | 第30期 | |
| 決算年月 | 2015年3月 | 2016年3月 | 2017年3月 | 2018年3月 | 2019年3月 | |
| 売上高 | (千円) | 3,278,151 | 3,435,840 | 3,939,161 | 4,191,245 | 4,802,904 |
| 経常利益 | (千円) | 306,708 | 215,265 | 147,893 | 571,520 | 675,522 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | (千円) | 217,380 | 46,313 | △159,807 | 576,827 | 475,612 |
| 資本金 | (千円) | 45,000 | 45,000 | 45,000 | 45,000 | 45,000 |
| 発行済株式総数 | (株) | 532,600 | 532,600 | 532,600 | 532,600 | 532,600 |
| 純資産額 | (千円) | 1,481,743 | 1,551,607 | 1,415,034 | 1,956,142 | 2,422,959 |
| 総資産額 | (千円) | 12,844,235 | 18,081,978 | 20,738,058 | 23,082,045 | 23,999,462 |
| １株当たり純資産額 | (円) | 2,782.09 | 2,913.27 | 2,656.84 | 367.28 | 454.93 |
| １株当たり配当額 (１株当たり中間配当額) | (円) | － (－) | － (－) | － (－) | － (－) | － (－) |
| １株当たり当期純利益 又は１株当たり当期純損失(△) | (円) | 408.15 | 86.96 | △300.05 | 108.30 | 89.30 |
| 潜在株式調整後 １株当たり当期純利益 | (円) | － | － | － | － | － |
| 自己資本比率 | (％) | 11.5 | 8.6 | 6.8 | 8.5 | 10.1 |
| 自己資本利益率 | (％) | 15.8 | 3.1 | △10.8 | 34.2 | 21.7 |
| 株価収益率 | (倍) | － | － | － | － | － |
| 配当性向 | (％) | － | － | － | － | － |
| 従業員数 〔ほか、平均臨時雇用人員〕 | (名) | 9 〔0〕 | 42 〔9〕 | 36 〔7〕 | 47 〔4〕 | 53 〔5〕 |
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